汽車市場容量尚未飽和 未來我國汽車驅(qū)動軸行業(yè)仍有較大增量空間

汽車驅(qū)動軸，也稱為傳動軸，是汽車傳動系統(tǒng)中的重要組成部分。它主要負(fù)責(zé)將發(fā)動機(jī)產(chǎn)生的動力傳遞到車輪，使汽車得以行駛。驅(qū)動軸通常是由一系列軸和軸承組成的，這些部件協(xié)同工作，確保動力能夠順暢、高效地傳遞。

驅(qū)動軸的性能要求主要包括強(qiáng)度、剛度、耐磨性和平衡性等。強(qiáng)度要求確保驅(qū)動軸在傳遞最大扭矩時不會發(fā)生斷裂;剛度要求則保證驅(qū)動軸在受到外力作用時不會發(fā)生過大的變形;耐磨性要求驅(qū)動軸在長期使用中能夠保持良好的性能;而平衡性要求則是為了防止驅(qū)動軸在高速運(yùn)轉(zhuǎn)時產(chǎn)生過大的振動和噪音。

一、行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀

1、市場規(guī)模

中國汽車驅(qū)動軸市場規(guī)模在過去幾年內(nèi)保持一定增長的態(tài)勢，并且有望在未來繼續(xù)擴(kuò)大。這一增長主要受到汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展推動，尤其是新能源汽車的快速發(fā)展。2020年受新冠疫情和宏觀經(jīng)濟(jì)的整體下滑，汽車市場低迷，汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量下滑，導(dǎo)致市場對汽車驅(qū)動軸需求萎縮。2020年國內(nèi)汽車驅(qū)動軸行業(yè)市場規(guī)模為218.93億元，同比下降-6.38%。2021年以來政府穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)，促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)，汽車生產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，汽車行業(yè)工業(yè)增加值保持較快增長。與此同時，2021年受上游原材料大宗商品鋼材價(jià)格上漲，汽車驅(qū)動軸產(chǎn)品價(jià)格漲幅較大，汽車驅(qū)動軸行業(yè)市場規(guī)模同比增長19.59%。2023年我國汽車驅(qū)動軸行業(yè)市場規(guī)模為263.21億元，較2022年同比增長4.75%，具體如下：

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

21 世紀(jì)以來，中國汽車工業(yè)快速發(fā)展，我國汽車產(chǎn)銷量多年保持世界第一，汽車行業(yè)的增長為汽車零部件行業(yè)的發(fā)展提供了巨大的發(fā)展空間。近年來，雖然受到政策因素和宏觀經(jīng)濟(jì)影響，我國汽車產(chǎn)銷量增速有所放緩甚至出現(xiàn)了負(fù)增長，但是目前我國汽車人均保有量相對發(fā)達(dá)國家仍然偏低，根據(jù)公安部、國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年我國千人汽車保有量為238輛，而美國、澳大利亞、意大利、日本、德國等發(fā)達(dá)國家千人汽車保有量均超過 500 輛。長期來看，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體平穩(wěn)、長期向好，在國家“共同富裕”政策的帶動下，民眾出行需求與三四線城市消費(fèi)潛力仍待進(jìn)一步釋放，道路交通基礎(chǔ)設(shè)施將進(jìn)一步完善，因此，我國汽車市場容量尚未飽和，未來汽車驅(qū)動軸行業(yè)仍有較大市場空間，預(yù)計(jì)2031年國內(nèi)汽車驅(qū)動軸行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到390.88億元，2024-2031年年均復(fù)合增速約為4.98%。

2、供應(yīng)規(guī)模

中國作為全球最大的汽車市場之一，擁有眾多的汽車驅(qū)動軸生產(chǎn)企業(yè)，其中一些企業(yè)在規(guī)模和技術(shù)水平上都具備了較強(qiáng)的競爭力。國內(nèi)政府也出臺了一系列政策措施，鼓勵汽車驅(qū)動軸行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。政策的支持為企業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境，推動了汽車驅(qū)動軸產(chǎn)量的增加和供給能力的提升。2023年中國汽車驅(qū)動軸行業(yè)產(chǎn)量約為8160萬件，具體如下：

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

3、需求規(guī)模

隨著中國汽車市場的不斷擴(kuò)大和消費(fèi)者對汽車需求的增長，汽車驅(qū)動軸作為汽車的重要組成部分，其市場需求也相應(yīng)增加。特別是新能源汽車市場的快速發(fā)展，為驅(qū)動軸行業(yè)提供了新的增長點(diǎn)。2023年中國汽車驅(qū)動軸行業(yè)銷量為7372萬件，具體如下：

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

4、行業(yè)供需平衡

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國汽車驅(qū)動軸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究與投資前景預(yù)測報(bào)告（2024-2031年）》顯示，隨著我國汽車產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展、汽車保有量的持續(xù)增加，汽車零部件制造業(yè)得到了快速發(fā)展，汽車零部件制造企業(yè)逐漸掌握了汽車核心零部件的生產(chǎn)工藝，持續(xù)向高端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。此外，我國已形成了多個汽車產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)生有助于汽車產(chǎn)業(yè)節(jié)省運(yùn)輸成本、提升溝通效率與響應(yīng)速度，為我國汽車零部件制造企業(yè)帶來了成本和服務(wù)優(yōu)勢。目前來看，我國汽車零部件制造業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了深度進(jìn)口替代的階段，由過去的基礎(chǔ)零件、外飾配件的初級進(jìn)口替代逐步進(jìn)入了高壁壘核心零部件的國產(chǎn)化階段，再加之汽車零部件產(chǎn)業(yè)的市場化趨勢，一批具有強(qiáng)勁研發(fā)與生產(chǎn)實(shí)力的國內(nèi)汽車零部件制造企業(yè)正把握這一機(jī)遇，逐步打破原有由外資主導(dǎo)的汽車零部件供應(yīng)鏈體系。

新能源電動汽車對傳動軸的扭矩要求更高，傳動軸扭矩要求越高，產(chǎn)品單價(jià)越高，毛利率也更高。由于電機(jī)的工作特性決定了電機(jī)在汽車啟動的瞬間其扭矩就達(dá)到最大扭矩，而燃油發(fā)動機(jī)在啟動的時候是從低轉(zhuǎn)速逐步提升，扭矩是從小到大逐漸升高，因此電動車的傳動軸承受的扭矩的沖擊會更大，產(chǎn)品單價(jià)和毛利率會更高。中長期來看，受益于國內(nèi)電動汽車滲透率提升以及乘用車傳動軸國產(chǎn)替代。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

三、下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，有助于汽車行業(yè)穩(wěn)定增長。隨著國家促消費(fèi)、穩(wěn)增長政策的持續(xù)推進(jìn)，促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展系列政策實(shí)施，將進(jìn)一步激發(fā)市場活力和消費(fèi)潛能，2024年我國汽車市場有望繼續(xù)保持穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢。

2023年，我國汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)3016.1萬輛和3009.4萬輛，同比分別增長11.6%和12%，年產(chǎn)銷量雙雙創(chuàng)歷史新高。

資料來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

得益于政策扶持和科技、產(chǎn)業(yè)變革，新能源汽車已經(jīng)成為汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的中堅(jiān)力量，新能源汽車作為重要戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，對于實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)也具有重要的作用。根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035 年）》，到 2025 年我國新能源汽車新車銷量占比將達(dá)到當(dāng)年汽車新車總銷量的 20%。

因此，汽車驅(qū)動軸相關(guān)企業(yè)需要針對驅(qū)動軸零配件及總成產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)，迎合新能源汽車市場發(fā)展，滿足下游客戶應(yīng)用需求，進(jìn)一步助力汽車行業(yè)順應(yīng)綠色低碳、節(jié)能環(huán)保行業(yè)發(fā)展趨勢，并通過實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的輕量化，提升國產(chǎn)驅(qū)動軸總成在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的競爭優(yōu)勢。

2023年，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%，市場占有率達(dá)31.6%。在新能源汽車主要品種中，與上一年度相比，三大類新能源汽車品種產(chǎn)銷量均呈現(xiàn)明顯增長。

資料來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

四、行業(yè)競爭格局

在汽車產(chǎn)業(yè)的金字塔式層級供應(yīng)鏈體系下，越高層級的參與者集中度越高，而隨著供應(yīng)鏈層級逐步向下，層級內(nèi)參與者集中度相對更低，競爭程度相對更高。汽車驅(qū)動軸行業(yè)作為汽車零部件行業(yè)的重要細(xì)分領(lǐng)域之一，市場整體競爭格局與汽車零部件市場競爭格局基本一致。

在汽車驅(qū)動軸一級供應(yīng)商領(lǐng)域，全球主要企業(yè)包括 GKN 集團(tuán)、耐世特、NTN 株式會社、現(xiàn)代威亞株式會社以及萬向錢潮（包含 Neapco）；國內(nèi)市場主要由上述企業(yè)在國內(nèi)設(shè)立的分支或合資企業(yè)占據(jù)，此外，整車廠商體系內(nèi)的汽車驅(qū)動軸一級供應(yīng)商（如豐津傳動），亦在國內(nèi)市場占據(jù)一定份額。國內(nèi)汽車驅(qū)動軸一級供應(yīng)商范圍內(nèi)，除上述廠商外，存在部分具有一定競爭力的廠商，包括浙江向隆機(jī)械有限公司、寧波緯尚汽車零部件有限公司等。

在汽車驅(qū)動軸二級供應(yīng)商領(lǐng)域，由于汽車驅(qū)動軸零配件質(zhì)量直接關(guān)系到整車的安全，企業(yè)需通過嚴(yán)格的資格認(rèn)證程序方可進(jìn)入汽車驅(qū)動軸一級供應(yīng)商的合格供應(yīng)商名單，進(jìn)入門檻較高。目前，國內(nèi)騰勵傳動是為數(shù)不多同時與多家排名前列的大型等速驅(qū)動軸生產(chǎn)廠商有合作關(guān)系的二級供應(yīng)商之一，現(xiàn)已批量向納鐵福、豐津傳動、現(xiàn)代威亞等一級供應(yīng)商供貨。除騰勵傳動外，行業(yè)內(nèi)等速驅(qū)動軸主要二級供應(yīng)商包括浙江德福精密驅(qū)動制造有限公司、杭州杭海實(shí)業(yè)有限公司以及浙江康普瑞汽車零部件有限公司等。（WWTQ）