我國滌綸長絲行業(yè)產(chǎn)能將進(jìn)入寡頭競爭階段 產(chǎn)量及消費量穩(wěn)步提升

1、滌綸長絲概述

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國滌綸長絲行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與發(fā)展前景預(yù)測報告（2024-2031年）》顯示，滌綸長絲是指用滌綸做成長絲，是以精對苯二甲酸(PTA) 或?qū)Ρ蕉姿岫柞?DMT)和乙二醇(MEG)為原料，經(jīng)酯化或酯交換和縮聚反應(yīng)而制得的成纖高聚物——聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET)，經(jīng)紡絲和后處理制成的纖維。

按性能的不同，滌綸長絲可分為常規(guī)絲和差別化絲兩種。根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域不同，滌綸長絲可分為民用長絲和工業(yè)長絲兩大類；其中根據(jù)生產(chǎn)工藝不同，常見的民用長絲品種又包括預(yù)取向絲（POY）、全拉伸絲（FDY）和拉伸變形絲（DTY）。

2、滌綸長絲產(chǎn)能五年“狂飆”，新增產(chǎn)能集中于頭部企業(yè)

近年來，我國滌綸長絲行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)擴大。根據(jù)數(shù)據(jù)，2023年，我國滌綸長絲產(chǎn)能為4316萬噸。同時，自2019年以來，以桐昆、新鳳鳴為代表的龍企業(yè)在國內(nèi)民營大煉化投產(chǎn)高峰期背景下大幅擴充產(chǎn)能，導(dǎo)致國內(nèi)滌綸長絲產(chǎn)能快速增長，尤其是近兩年將新增840萬噸產(chǎn)能。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

在企業(yè)產(chǎn)能方面，在經(jīng)歷了過去龍頭企業(yè)快速擴產(chǎn)后，CR3占比超60%，滌綸長絲產(chǎn)業(yè)鏈溢價能力實現(xiàn)質(zhì)的提升，行業(yè)競爭將進(jìn)入寡頭競爭階段。同時，由于龍頭企業(yè)之間在產(chǎn)品和成本上大致相同，這就使得企業(yè)或?qū)⒉扇〗档托袠I(yè)市場爭奪，轉(zhuǎn)向一同維護(hù)行業(yè)利潤水平的競爭策略。由此可見，我國滌綸長絲行業(yè)將有望進(jìn)入產(chǎn)能有序擴張期，新增產(chǎn)能規(guī)模將逐漸下降，行業(yè)利潤向上修復(fù)。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

桐昆股份、新鳳鳴滌綸長絲產(chǎn)能規(guī)劃情況

資料來源：觀研天下整理

3、滌綸長絲產(chǎn)量增速高于整體纖維增速

滌綸長絲下游紡織服裝行業(yè)需求恢復(fù)較好，我國滌綸長絲產(chǎn)量持續(xù)增長，2017-2023年復(fù)合增速達(dá)6.03%。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023年我國滌綸長絲行業(yè)產(chǎn)量從2017年的3009.3萬噸增至2023年4509.0萬噸年。而2017-2023年國內(nèi)化學(xué)纖維的總產(chǎn)量從4919.5萬噸增長到2023年6872萬噸，年復(fù)合增速為 5.7%。由此可見，我國滌綸長絲產(chǎn)量增速高于化學(xué)纖維總量以及其他主流化纖，體現(xiàn)了滌綸長絲在下游應(yīng)用中更強的泛用性。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

4、滌綸長絲在化學(xué)纖維中用量占比穩(wěn)步提升，服裝是最大的應(yīng)用領(lǐng)域

此外，滌綸長絲由于成本低廉、應(yīng)用領(lǐng)域范圍不斷拓寬等因素利好，其在化學(xué)纖維用量中的占比持續(xù)上升，從2014年的59.7%提升至2023年的65.6%，預(yù)計未來用量占比仍將不斷提升。在成本方面，滌綸長絲作為紡織服飾的原材料，具有最高的性價比。例如，從近5年價格走勢來看，滌綸長絲POY150D/48F的價格一直大幅低于其他主流化纖，價格方面呈現(xiàn)絕對優(yōu)勢，競爭力較強。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截止2024年7月1日，滌綸長絲POY150D/48F現(xiàn)貨價為8000元/噸，低于錦綸POY（16675元/噸）、粘膠短纖（13420元/噸）和氨綸（28500元/噸）。

而應(yīng)用領(lǐng)域的拓寬主要依靠于改性滌綸。改性滌綸是通過化學(xué)改性和物理改性等方法對滌綸纖維進(jìn)行改良，以改善其性能和功能，如化學(xué)改性主要通過共聚和表面處理等方法，改善纖維的染色性、吸濕性、防污性、高收縮性等，物理改性則是通過改變纖維的形態(tài)結(jié)構(gòu)來改善纖維性能，改善滌綸染色性能、吸濕性、防靜電性能、耐磨性等性能，具有廣泛應(yīng)用前景。

以安全氣囊為例，滌綸在氣囊織物生產(chǎn)中的應(yīng)用能夠降低約40%的成本。德國PHPFIBERS公司成功研發(fā)出一種添加劑改性滌綸，該材料所制成的氣囊織物性能已可與錦綸66相媲美，特別是在耐熱性方面實現(xiàn)了顯著提升；德國Hoechst公司研發(fā)的高韌性滌綸長絲，在嚴(yán)苛的環(huán)境模擬測試及汽車碰撞實驗中均展現(xiàn)出卓越的性能表現(xiàn)。

再者以戶外用品為例，滌綸纖維通過化學(xué)改性或添加特殊助劑，能大大增加其耐候性，包括耐日曬、耐水洗、抗老化等性能，這使得滌綸面料在戶外環(huán)境下能夠保持穩(wěn)定的性能和外觀，不易褪色、變形或損壞，對錦綸、腈綸等替代性較大。

整體從應(yīng)用市場來看，目前，滌綸長絲的主要應(yīng)用領(lǐng)域包括服裝、家紡和工業(yè)絲，其中服裝行業(yè)占比約為52%，家紡占比約為33%，產(chǎn)業(yè)用紡織品占比約為15%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理（WYD）